Купил ОФЗ на 20 лет, цена упала на 12% — что я сделал не так

Вы не поняли разницу между кредитным риском и процентным. Кредитный у ОФЗ действительно минимальный: государство заплатит купон и вернёт номинал. Процентный — огромный: чем длиннее бумага, тем сильнее её цена реагирует на изменение ставок.

При двадцатилетней бумаге рост доходностей на 1% роняет цену примерно на 10%. Это не поломка, это устройство инструмента.

Важно, что убыток пока бумажный. Если додержать до погашения, вернут номинал и все купоны. Проблема в другом: ваш горизонт два-три года, а бумага на двадцать.

То есть вы будете вынуждены продавать по рыночной цене, какой бы она ни была.

Решение зависит от того, во что вы верите по ставкам. Если ждёте снижения — длинные ОФЗ как раз отыграют, и вы выйдете в плюс сильнее вклада.

Но ставить на это деньги, которые нужны через два года, — не инвестиция, а прогноз. Я бы часть переложил в бумаги со сроком под ваш горизонт, чтобы дата погашения совпадала с датой, когда деньги нужны.

Простое правило на будущее: срок бумаги подбирается под срок, на который вы готовы расстаться с деньгами. Всё остальное — ставка на движение рынка.

Ваш случай хороший в том смысле, что вы разобрались на минус двенадцати, а не на минус тридцати.